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皖新传媒:蓝狮子新三板挂牌,助力数字内容

时间:15-11-09 00:00    来源:国联证券

蓝狮子挂牌有助提升财经数字出版实力,布局移动互联网。2015年4月,公司完成对蓝狮子的增资及股权转让,从而持有蓝狮子45%的股权,成为其控股股东。蓝狮子是国内较大的原创财经出版内容提供商,近年来,已由传统的图书出版向阅读服务和数字出版转型,未来蓝狮子将以专业的财经内容制造和策划为核心竞争力,继续扩大在数字出版平台上的分销能力,同时布局于移动互联网,力争成为国内领先的财经新媒体公司。截至2015年4月30日,蓝狮子签约作者近350人。2014年,数字内容供应收入已占总收入的36%,今年该比例有望突破50%。

蓝狮子助力公司转型文化教育为核心的互联网平台。皖新传媒(601801)致力于实现由图书发行向上游互联网内容出版和新媒体运营领域的延伸,丰满产业链,激活现有资质资源,加速传媒媒体向新媒体的转型与融合。蓝狮子作为财经新媒体的运营平台和数字内容出版平台,将助力皖新传媒转型文化教育为核心的互联网平台,形成产业闭环。

维持“推荐”评级。我们维持原来的盈利预测,预预计公司2015年-2017年EPS分别为1.00元,1.19元和1.39元,对应2015年11月5日收盘价30.11元的PE分别为30倍,25倍和21倍。考虑到公司互联网教育扩张可带来业绩和估值的双重提升,给予“推荐”评级。

风险提示:1、教育服务业务发展低于预期;2、互联网教育业务进展不达预期;3.物流业务遭遇不可抗力。